特斯拉回应落地传言 正在与上海市政府探讨建设工厂的可能性

      特斯拉(Tesla)中国23日回应上海建厂传闻表示，为更好服务中国市场，特斯拉正在与上海市政府探讨在上海地区建设工厂的可能性。特斯拉中国还表示，到今年年底，特斯拉的国产化计划将会更加清晰。
      特斯拉落地时点正在逼近
      实际上，最近两年关于特斯拉落地的传言一直不断，此次特斯拉正面回应确认传言的真实性，提出年底会有更清晰的规划，显示特斯拉明显加快了在内地市场的布局，我们推测落地时点将近。因为Model3已经开始进入产量爬坡阶段，在最大电动车市场建厂事宜必须在此时提上日程。
      最为利好本地动力电池供应链
      根据我们在之前特斯拉专题报告中的测算，2018年特斯拉目标产量50万辆，对应锂电池需求将超过30GWh.2020年目标产量100万辆，对应动力电池需求量将超过60GWh。如果届时中国市场全球占比达到40%的话(目前占比15%以上)，则动力电池需求量将超过20GWh，出于供应链安全和成本的考虑，我们相信特斯拉未来电池材料将基本实现本地化，对于电池材料供应商来说将有明显增量。
      投资建议
      尽管主流车企明显加大对电动汽车的资源投入，但我们认为特斯拉在电动汽车上的领先优势仍将维持，无论是电池技术、设计理念、行驶数据等方面的积累都难以被快速超越。特斯拉落地中国后，产业链上公司将获得更大订单空间。根据上市公司公告等公开消息，以及我们对于特斯拉产业链最深度最全面的研究，我们筛选出以下特斯拉产业链标的(包含我们认为技术水平符合全球供应要求，有潜在进入可能的优质公司)：
      电池系统：贝特瑞(负极材料已批量供货，NCA正极材料技术实力过硬有望供货，子公司芳源环保公告与松下签订NCA前驱体订单)、科达利(电池结构件，进入松下供应链)，以及潜在进入者上海恩捷(创新股份，化工覆盖)、杉杉股份(正负极龙头).
      其它零部件：三花智控(家电覆盖，特斯拉热管理供应商)、宏发股份(有望为特斯拉供应继电器)、旭升股份(汽车覆盖)、银轮股份(汽车覆盖，潜在进入)
      锂电设备：先导智能(进入松下供应链)、万好万家(科恒股份，已进入松下供应链)
      风险提示
      特斯拉销量、产能爬坡不及预期，产业政策出现调整。